手續(xù)費(fèi)及傭金稅前扣除政策調(diào)整和投資收益利好為2019年財產(chǎn)險市場帶來勃勃生機(jī)。據(jù)《中國銀行保險報》記者統(tǒng)計，多家財產(chǎn)險企業(yè)實現(xiàn)盈利，部分企業(yè)實現(xiàn)扭虧為盈。從市場份額來看，財產(chǎn)險行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，中小險企搶占市場愈加艱難，兩極分化更加明顯。

與此同時，在車險占比持續(xù)下滑的背景下，非車險業(yè)務(wù)發(fā)展取得較為亮眼的成績。然而，當(dāng)非車險業(yè)務(wù)持續(xù)加碼時，財產(chǎn)險企業(yè)需把控風(fēng)險，謹(jǐn)慎發(fā)展。

超六成企業(yè)實現(xiàn)盈利

數(shù)據(jù)顯示，在統(tǒng)計之列的73家財產(chǎn)險企業(yè)中有48家實現(xiàn)盈利，占比達(dá)66.7%，其中，有7家是扭虧為盈。

究其原因，主要出于兩個方面：資本市場向好及手續(xù)費(fèi)比例扣除提升政策的施行。與2018年的重重壓力相比，2019年的財產(chǎn)險凈利潤實現(xiàn)大幅提升，中小險企有了一絲喘息的空間。

市場集中度方面，保費(fèi)收入前十企業(yè)占據(jù)財產(chǎn)險原保險保費(fèi)收入的80%;“老三家”(人保財險、平安產(chǎn)險、太平洋產(chǎn)險)保險業(yè)務(wù)收入占據(jù)財產(chǎn)險原保險保費(fèi)收入的64.2%，較2018年有小幅增長，市場集中度進(jìn)一步提升。

值得關(guān)注的是，超過五成財產(chǎn)險企業(yè)出現(xiàn)凈現(xiàn)金流同比下降的情況，且在保費(fèi)收入排名前十的保險公司中，有7家凈現(xiàn)金流為負(fù)。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生表示，除承保盈利能力和投資收益外，影響凈現(xiàn)金流的一個重要因素是應(yīng)收保費(fèi)。“2019年財產(chǎn)險企業(yè)的應(yīng)收保費(fèi)達(dá)1860多億元，與年初相比增長超過30%，應(yīng)收保費(fèi)率較高。”他認(rèn)為，“在沒有現(xiàn)金流入的同時，賠付要正常履行，所以在一些季度會出現(xiàn)明顯的現(xiàn)金凈流出情況。這一點在農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)占比較高的公司尤為明顯。”

事實也是如此，中原農(nóng)險、國元農(nóng)險和安信農(nóng)險等幾家專業(yè)農(nóng)險公司2019年凈現(xiàn)金流均為負(fù)值。

進(jìn)軍非車險需量力而行

縱觀2019年財產(chǎn)險市場，除凈利潤同比增長較快外，另一個特征就是險種分化較為明顯。數(shù)據(jù)顯示，2019年車險占比明顯下降，占財產(chǎn)險市場總保費(fèi)收入的63%;意健險、責(zé)任險和信用保證保險發(fā)展迅速，占比均有提升。

由此可見，非車險已經(jīng)成為財產(chǎn)險業(yè)務(wù)主要增長點。從所統(tǒng)計的險企2019年披露數(shù)據(jù)看，車險方面，20%的險企車險保費(fèi)收入下滑，30%險企車險保費(fèi)收入同比增速超10%;非車險方面，有2/3險企農(nóng)險保費(fèi)收入實現(xiàn)同比增長，超3/4險企責(zé)任險保費(fèi)收入實現(xiàn)正增長，超半數(shù)險企信用保證保險保費(fèi)收入正增長。

與此同時，非車險市場集中度進(jìn)一步增加。以農(nóng)險為例，該險種保費(fèi)收入前三——人保財險、中華財險和太平洋產(chǎn)險的收入占2019年整體農(nóng)險保費(fèi)收入的67.7%，較上一年度略有上升。

面對非車險的巨大市場，中小險企也急于“分一杯羹”。但客觀來看，因資本受限導(dǎo)致承保能力有限，且非車險經(jīng)營對技術(shù)專業(yè)性要求相較車險更高，中小險企很難有明顯的競爭優(yōu)勢。如果一哄而上、非理性進(jìn)軍非車險市場，企業(yè)將會面臨較大風(fēng)險。2019年，浙商財險、長安保險就因信用保證保險爆雷導(dǎo)致巨額虧損。

“面對非車險巨大的市場，一定要加強(qiáng)能力建設(shè)，在風(fēng)險控制基礎(chǔ)上拓展業(yè)務(wù)。”朱俊生介紹，一方面，目前有部分中小險企積極尋找細(xì)分領(lǐng)域，把自身業(yè)務(wù)跟股東業(yè)務(wù)結(jié)合起來，拓展上下游產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)核心競爭力提升;另一方面，中小險企需要加大與第三方合作力度，通過商業(yè)模式創(chuàng)新，借助保險科技力量進(jìn)行發(fā)展。

近期，聯(lián)想控股和“滴滴出行”控股子公司迪潤科技入股現(xiàn)代財險即是一次嘗試。此番增資完成后，現(xiàn)代財險將充分利用股東的科技優(yōu)勢及豐富的客戶資源，致力于發(fā)展成為一家科技型財險公司。

總體來看，險企進(jìn)軍非車險市場應(yīng)量力而行。心急吃不了熱豆腐，比起急于開拓非車險市場，中小險企應(yīng)先練好基本功，發(fā)掘自身差異化優(yōu)勢，提升核心競爭力。(李夢溪)