銀保監(jiān)會(huì)對于行業(yè)亂象的整治從未停歇，近期又密集對行業(yè)部分公司存在的問題“出手”。

第一財(cái)經(jīng)記者從行業(yè)了解到，8月11日，有12家人身險(xiǎn)公司因?yàn)槿f能險(xiǎn)賬戶存在利差損風(fēng)險(xiǎn)，其高管被約談。同一天，又有9家險(xiǎn)企因?yàn)閮敻赌芰ε秵栴}被銀保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管部在行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評。

12家險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)第一財(cái)經(jīng)了解，近日有12家人身險(xiǎn)公司的總經(jīng)理和總精算師被銀保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部約談，而約談的原因就是因?yàn)楦鶕?jù)監(jiān)管的非現(xiàn)場監(jiān)測情況，這些公司的萬能險(xiǎn)賬戶實(shí)際的財(cái)務(wù)投資收益率低于萬能險(xiǎn)結(jié)算利率，在如今利率走低的市場環(huán)境下，利差損風(fēng)險(xiǎn)加大。

從業(yè)內(nèi)流出的這12家險(xiǎn)企名單來看，均為中小險(xiǎn)企，其中幾家也是幾年前憑借萬能險(xiǎn)“闖蕩江湖”的小型險(xiǎn)企，甚至還有3家合資險(xiǎn)企。

“這次約談主要是因?yàn)橛胁糠蛛U(xiǎn)企為了吸引客戶，在‘開門紅’等時(shí)期將部分萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率設(shè)得比較高，甚至高于5%，但實(shí)際上，其萬能賬戶的投資收益率卻低于這個(gè)水平，等于公司在貼錢，這種利差損風(fēng)險(xiǎn)一段時(shí)間后會(huì)危害公司的償付能力和經(jīng)營穩(wěn)定，其實(shí)最終還是會(huì)損害投保人的權(quán)益。”一名知情的保險(xiǎn)公司高管對第一財(cái)經(jīng)記者表示，“另外，在保險(xiǎn)公司運(yùn)作中，一個(gè)萬能險(xiǎn)賬戶中會(huì)有多個(gè)萬能險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)入，理論上它們的收益率應(yīng)該一樣，但如果其中一個(gè)產(chǎn)品的結(jié)算利率高于其他產(chǎn)品，也會(huì)造成不公平的問題。”

幾年前的一波對中短存續(xù)期產(chǎn)品的強(qiáng)力監(jiān)管之后，代表品種——萬能險(xiǎn)的規(guī)模在短期內(nèi)呈現(xiàn)超過六成的斷崖式下跌。之后，險(xiǎn)企在萬能險(xiǎn)的策略上都趨于收斂，不僅因監(jiān)管要求將退保無損的期限從過去的一到兩年大幅拉長至三至五年，同時(shí)也設(shè)定了一定規(guī)模“閾值”，通常在“開門紅”階段時(shí)“沖量”，賣到規(guī)模“閾值”之后就不再售賣。

盡管如此，萬能險(xiǎn)在目前人身險(xiǎn)公司的規(guī)模保費(fèi)中仍有近20%的占比。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，以萬能險(xiǎn)為主的人身險(xiǎn)公司保戶投資款新增交費(fèi)為4345億元，在人身險(xiǎn)公司的規(guī)模保費(fèi)中占比約18%。

萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率即可視為產(chǎn)品投資賬戶的收益率，結(jié)算利率越高意味著投保人拿到的收益越高，其結(jié)算利率每月公布一次。

近兩年在利率下行的大環(huán)境下，很多險(xiǎn)企也在紛紛下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，截至今年6月，萬能險(xiǎn)結(jié)算利率持續(xù)走低至4.16%，環(huán)比下降6個(gè)基點(diǎn)，同比下降11個(gè)基點(diǎn)。有萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率從2015年時(shí)的7%甚至8%一路下調(diào)至目前的3%。

不過，第一財(cái)經(jīng)瀏覽了數(shù)家保險(xiǎn)公司網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)也有部分險(xiǎn)企7月的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率仍然高于5%，甚至有超過6%的，其中多家險(xiǎn)企位列上述12家約談名單中。

據(jù)了解，目前大型險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率普遍在3.5%~4.5%之間，而險(xiǎn)企為了能夠?qū)崿F(xiàn)更高的實(shí)際財(cái)務(wù)收益率，會(huì)將萬能險(xiǎn)資金投向收益率較高的非標(biāo)市場或者增加權(quán)益市場的投資比重。后者隨著中小險(xiǎn)企“舉牌”的淡化和資本市場的波動(dòng)加劇，風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)加劇;前者在利率下行和降低企業(yè)融資成本的環(huán)境下收益率和供給雙降，由此勢必對萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率造成影響，而如果險(xiǎn)企為了吸引客戶不根據(jù)實(shí)際收益率情況及時(shí)調(diào)整畸高的結(jié)算利率，那必然會(huì)有利差損的風(fēng)險(xiǎn)。

對此，銀保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部在約談中明確提出以下3方面要求：一是責(zé)令各公司立即整改，根據(jù)萬能賬戶實(shí)際投資情況，科學(xué)合理確定實(shí)際結(jié)算利率，并于9月1日前將整改情況進(jìn)行書面報(bào)告;二是要求各公司對消費(fèi)者做好解釋說明和相關(guān)服務(wù)工作;三是對整改不到位的公司，監(jiān)管部門將依法采取進(jìn)一步監(jiān)管措施。

9家險(xiǎn)企因償付能力披露問題被通報(bào)

就在12家人身險(xiǎn)公司高管因?yàn)槿f能險(xiǎn)問題被監(jiān)管約談的消息傳出的同一天，第一財(cái)經(jīng)記者從行業(yè)中了解到，又有9家險(xiǎn)企因?yàn)閮敻赌芰ε秵栴}被銀保監(jiān)會(huì)在行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評。

償付能力信息公開披露是有效發(fā)揮償付能力市場約束機(jī)制作用的重要基礎(chǔ)。據(jù)了解，銀保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管部8月11日在行業(yè)內(nèi)下發(fā)了《關(guān)于2020年上半年償付能力信息公開披露監(jiān)管規(guī)則執(zhí)行情況的通報(bào)》(下稱《通報(bào)》)，稱對各保險(xiǎn)公司今年第一、第二季度償付能力季度報(bào)告摘要對外公開披露情況進(jìn)行了非現(xiàn)場核查。

從第一財(cái)經(jīng)記者獲得的這份《通報(bào)》中所顯示的核查結(jié)果來看，絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司均能夠按照監(jiān)管規(guī)則規(guī)定，及時(shí)、完整、準(zhǔn)確地披露償付能力季度報(bào)告摘要。但少數(shù)公司仍存在披露不及時(shí)、披露內(nèi)容不完整、披露數(shù)據(jù)差錯(cuò)等問題。

在《通報(bào)》中，有9家險(xiǎn)企分別因?yàn)樯鲜鋈笈秵栴}被銀保監(jiān)會(huì)點(diǎn)名。這9家險(xiǎn)企及其問題具體為：中法人壽未按規(guī)定在7月30日前披露公司第二季度償付能力報(bào)告摘要;瑞再企商、久隆保險(xiǎn)、誠泰保險(xiǎn)、現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)4家險(xiǎn)企在今年的兩期季度償付能力報(bào)告中有部分指標(biāo)未按規(guī)定披露;國聯(lián)人壽、亞太保險(xiǎn)、鼎和保險(xiǎn)、信利保險(xiǎn)4家險(xiǎn)企在第一季度償付能力報(bào)告摘要中最低資本計(jì)算錯(cuò)誤。

對此，銀保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管部已要求相關(guān)保險(xiǎn)公司進(jìn)行了整改，并要求各險(xiǎn)企加強(qiáng)償付能力信息定期披露工作，嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)定的內(nèi)容編制償付能力季度報(bào)告摘要，確保內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并按時(shí)公布。接下來，銀保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管部將繼續(xù)加強(qiáng)對償付能力信息定期披露情況的監(jiān)督，公開通報(bào)實(shí)施情況。對問題嚴(yán)重或被多次通報(bào)的公司，將依法予以處罰。

市場亂象整治將持續(xù)

“這兩天密集約談和通報(bào)應(yīng)該是和‘回頭看’有關(guān)。”上述知情業(yè)內(nèi)人士對第一財(cái)經(jīng)記者表示。

他所指的“回頭看”是銀保監(jiān)會(huì)于6月底發(fā)布的《關(guān)于開展銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)市場亂象整治“回頭看”工作的通知》(下稱《通知》)。

在這份《通知》中，銀保監(jiān)會(huì)表示決定組織開展針對連續(xù)了三年的銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)市場亂象整治工作的“回頭看”。

在針對非銀行機(jī)構(gòu)的“回頭看”工作要點(diǎn)中，上述萬能險(xiǎn)、償付能力披露問題均被明確強(qiáng)調(diào)。其中，萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)被單獨(dú)列為一個(gè)要點(diǎn)，包括”萬能單獨(dú)賬戶的資產(chǎn)未單獨(dú)管理;在同一萬能單獨(dú)賬戶管理的保單未采用同一結(jié)算利率;萬能賬戶實(shí)際結(jié)算利率未根據(jù)萬能賬戶單獨(dú)資產(chǎn)的實(shí)際投資狀況科學(xué)合理地確定，存在剛性兌付的情形;萬能單獨(dú)賬戶資產(chǎn)負(fù)債嚴(yán)重錯(cuò)配，對可能存在的利差損風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)未制定可行的應(yīng)對措施等。“

而對于償付能力，《通知》中也將“償付能力數(shù)據(jù)不真實(shí)，償付能力信息披露不及時(shí)、不完整、不真實(shí)”列為了“回頭看”工作中的關(guān)注要點(diǎn)。

“對各種違法違規(guī)行為，銀保監(jiān)會(huì)近年一直是持續(xù)保持高壓態(tài)勢，之后應(yīng)該也會(huì)繼續(xù)下去，讓一些公司‘鉆空子’的僥幸心理無法繼續(xù)，為行業(yè)的良性發(fā)展‘保駕護(hù)航’，我們肯定是支持的。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。(楊倩雯)