近日，央行公布了今年6月末社會融資規(guī)模統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告。
數(shù)據(jù)顯示，今年1月至6月，貸款核銷規(guī)模合計4463億元，同比上升6.1%;僅從二季度來看，貸款核銷合計2917億元，同比上升13.82%，這是銀行業(yè)正在加速出清不良資產(chǎn)的一個縮影。
事實上，除了貸款核銷之外，今年以來銀行業(yè)在不良資產(chǎn)的處置方式上也是各出奇招，包括與資產(chǎn)管理公司達成債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、加快發(fā)行不良資產(chǎn)支持證券(ABS)等，甚至有中小銀行打算借助定增計劃清理不良貸款存量。
據(jù)券商中國記者梳理相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年上半年銀行不良資產(chǎn)ABS發(fā)行數(shù)量以及金額均是2016年試點重啟以來的同期最高。
種種跡象表明，在當(dāng)前銀行業(yè)不良貸款逐漸暴露的背景下，不良資產(chǎn)的處置已經(jīng)日益成為銀行的重點工作之一。
上半年不良資產(chǎn)ABS發(fā)行創(chuàng)新高
受新冠肺炎疫情等因素影響，銀行業(yè)保險業(yè)信用風(fēng)險有所上升。今年上半年，各機構(gòu)報告的不良貸款余額和不良貸款率總體有所上升。
由于資產(chǎn)質(zhì)量承壓，今年上半年我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)ABS發(fā)行量明顯上升。據(jù)券商中國記者梳理中國資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)(CNABS)數(shù)據(jù)，今年上半年商業(yè)銀行共發(fā)行15筆不良資產(chǎn)ABS，涉及金額67.05億元，發(fā)行人主要為浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、工行以及農(nóng)行等大型銀行。
一位銀行相關(guān)業(yè)務(wù)人士表示，不良資產(chǎn)ABS作為一種創(chuàng)新型工具，是以不同風(fēng)險類別、期限、貸款條件的銀行貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計包裝轉(zhuǎn)化成標(biāo)準化證券類產(chǎn)品，在交易所或銀行間市場供投資者交易。
券商中國記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年上半年銀行不良資產(chǎn)ABS發(fā)行數(shù)量以及金額均是2016年試點重啟以來的同期最高。2016年~2019年上半年共發(fā)行5筆、6筆、11筆以及9筆，涉及金額分別為47.7億元、51.65億元、44.60億元以及31.82億元，可以看出今年上半年同比去年而言大幅上升。
中債資信近期研究報告指出，自2016年首批試點啟動至今，不良資產(chǎn)ABS試點名單歷經(jīng)三次擴圍至20余家金融機構(gòu)，市場規(guī)模不斷擴大。分資產(chǎn)類型看，對公不良發(fā)行規(guī)模逐年走弱，個貸不良發(fā)行規(guī)模保持平穩(wěn)，信用卡不良發(fā)行規(guī)模逐年活躍。
從今年上半年的發(fā)行情況來看，可以發(fā)現(xiàn)今年上半年15筆不良資產(chǎn)ABS中，有11筆產(chǎn)品細分為信用卡消費貸款，涉及金額23.22億元，2筆產(chǎn)品細分為一般消費貸款，1筆未歸類，1筆住房抵押貸款。
此外，不良資產(chǎn)ABS的發(fā)行利率波動較大。6月23日，建設(shè)銀行發(fā)行的“建鑫2020年第三期不良資產(chǎn)ABS”涉及金額最高為34.5億元，發(fā)行利率為3.9%，比其他產(chǎn)品利率高出100BP;6月17日，建鑫2020年第二期發(fā)行，利率為2.89%;5月12日，建鑫2020年第一期發(fā)行，利率為2.50%。
興業(yè)研究金融監(jiān)管分析師陳昊表示，下半年不良ABS發(fā)行量還可能繼續(xù)上升，不過由于延期還本付息使壞賬暴露延后，2021年上半年的壓力可能會更大，屆時發(fā)行量或達到峰值。
銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，我國銀行業(yè)境內(nèi)總資產(chǎn)301.5萬億元，同比增長9.8%，不良貸款余額3.6萬億元，比年初增加4004億元，不良貸款率2.10%，比年初上升0.08個百分點。
中國改革發(fā)展研究院博士后郝志運指出，“不良貸款增長的直接原因是疫情沖擊導(dǎo)致了企業(yè)貸款逾期，居民收入下滑，銀行信貸資產(chǎn)面臨劣變壓力，導(dǎo)致了不良貸款上升，將直接影響到銀行的利潤增長，但目前總體風(fēng)險可控。”
加大核銷力度騰挪信貸空間
央行數(shù)據(jù)顯示，今年1月至6月，貸款核銷規(guī)模合計4463億元，同比上升6.1%;僅從二季度來看，貸款核銷合計2917億元，同比上升13.82%，這是銀行業(yè)正在加速出清不良資產(chǎn)的一個縮影。
銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人近期表示，2020年第一季度，商業(yè)銀行處置不良貸款4055億元，同比多處置726億元。其中，核銷不良貸款1921億元;處置收現(xiàn)1855億元;綜合運用以物抵債、資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等方式，合計處置不良279億元。
為了騰挪信貸空間服務(wù)民營企業(yè)、小微企業(yè)，有效盤活信貸存量、增加信貸供給，我國銀行業(yè)正在持續(xù)加大不良資產(chǎn)的核銷力度。
“不良貸款核銷并不是放棄債權(quán)，只是通過銀行財務(wù)賬面的處理方式將銀行壞賬從表內(nèi)劃轉(zhuǎn)到表外，騰出可用信貸資金的空間。”中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林表示，如果將壞賬核銷轉(zhuǎn)到表外后，資產(chǎn)不良率會下降，那么可用的信貸資金會對應(yīng)增加，也就有了新的放貸空間。
華泰證券研報顯示，2018年至2019年不良貸款核銷力度持續(xù)加大。但2020年以來，疫情對不良處置的客觀條件形成限制，預(yù)計下半年不良貸款核銷力度將加強。
不良資產(chǎn)暴露問題在今后一段時期會陸續(xù)呈現(xiàn)。銀保監(jiān)會表示，今年初以來賬面不良貸款余額雖然增加不明顯，但由于經(jīng)濟下行在金融領(lǐng)域反映有一定時滯，加之宏觀政策短期對沖效應(yīng)等，違約風(fēng)險暫時被延緩暴露，預(yù)計在今后一段時期不良貸款會陸續(xù)呈現(xiàn)和上升。
對于商業(yè)銀行不良貸款上升幅度，盤和林預(yù)計，“未來三四季度，甚至明年一二季度，商業(yè)銀行不良貸款率都可能會有所上升，因為疫情導(dǎo)致了不少企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，信貸風(fēng)險暴露最終變成不良貸款。”但他也指出，現(xiàn)在商業(yè)銀行風(fēng)控能力基本比較強，行業(yè)整體不良貸款率還是會在有效控制范圍內(nèi)。
銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人近日表示，做好不良貸款可能大幅反彈的應(yīng)對準備，要繼續(xù)加大處置力度。今年不良資產(chǎn)處置金額要在去年基礎(chǔ)上合理增加，此外要拓寬不良資產(chǎn)處置渠道，綜合使用核銷、清收、批量轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股等手段。
銀行為何要加速處置不良貸款?郝志運向記者分析，“一方面是面臨疫情沖擊帶來經(jīng)濟下行壓力，銀行加速處置不良，可盤活存量貸款，為新增信貸投放騰出空間，進一步滿足實體經(jīng)濟的融資需求;另一方面是為了更加有效地防范金融風(fēng)險，及時化解信用風(fēng)險隱患，避免風(fēng)險集聚而產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。”
多管齊下探索新型處置方式
壞賬核銷僅是商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的方式之一，需要用銀行利潤支持，對銀行的當(dāng)期利潤影響較大，但其突出優(yōu)點是能夠快速降低銀行不良貸款率，釋放信貸空間。
中國地方金融研究院研究員莫開偉指出，“銀行不良資產(chǎn)如果僅靠自身盈利能力來逐步消化，速度慢，跟不上不良貸款增長的幅度，得不到及時有效的處置，將制約商業(yè)銀行經(jīng)營，還可能因不良貸款不斷累積而加大經(jīng)營風(fēng)險，誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。”
中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司發(fā)布的《2019年度中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》指出，2019年我國商業(yè)銀行不良貸款余額、不良貸款率出現(xiàn)“雙升”態(tài)勢，未來3-5年銀行業(yè)不良資產(chǎn)緩慢上升將是大概率事件。
對于商業(yè)銀行來說，處置不良資產(chǎn)主要有4種常用方式，即壞賬核銷、自主清收、債務(wù)重組、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，以及近年來開始重啟的兩種方式——不良資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股。
銀保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人曾表示，處置方式中自主清收最為直接有效，但往往受制于借款人的經(jīng)營狀況、信用狀況、司法機關(guān)執(zhí)行力度等多重因素;債務(wù)重組的優(yōu)點是處置成本相對較低、回收率高，缺點是交易復(fù)雜程度高、操作較難、處置周期長，債轉(zhuǎn)股實際上就屬于債務(wù)重組的一種形式。
銀行選擇何種處置方式考慮哪些因素?郝志運向記者表示，“一是經(jīng)濟性，根據(jù)銀行規(guī)模、利潤等實際情況選擇費用較優(yōu)的處置方式;二是時效性，不良資產(chǎn)很多是在經(jīng)濟下行期形成，如經(jīng)濟形勢持續(xù)向好，可采取債轉(zhuǎn)股等戰(zhàn)略處置方式;三是社會性，很多處置方案在經(jīng)濟上是可行的，但操作上不可行;四是合規(guī)性，即監(jiān)管要求，不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓可促成銀行不良資產(chǎn)出表，但是由于存在監(jiān)管套利，為監(jiān)管機構(gòu)所限制。”
今年6月中旬，銀保監(jiān)會向相關(guān)機構(gòu)下發(fā)了《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知(征求意見稿)》和《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點實施方案》，擬進行單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點。
此次政策的最大亮點在于，銀行可以向金融資產(chǎn)管理公司(AMC)、地方資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓單戶對公不良貸款和批量轉(zhuǎn)讓個人不良貸款。后續(xù)地方金融資產(chǎn)管理公司受讓不良貸款的區(qū)域限制會逐步放開。
“國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)雖然一直有與資管公司合作，但往往是小數(shù)額，規(guī)模有限，受到許多因素制約。”莫開偉表示，此次政策打破了商業(yè)銀行單獨核銷貸款的舊格局，放松不良資產(chǎn)處置條件，意味著商業(yè)銀行有更多的不良貸款轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司，也意味著二者之間將有更多的合作。
