作為首家取得內(nèi)地開(kāi)業(yè)許可的臺(tái)資保險(xiǎn)公司，富邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司(下稱“富邦財(cái)險(xiǎn)”)于2010年10月進(jìn)入市場(chǎng)
成立之初公司宣稱，將秉持母公司富邦產(chǎn)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)理念，以來(lái)自臺(tái)灣的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)拓內(nèi)地市場(chǎng)。然而現(xiàn)實(shí)殘酷，富邦財(cái)險(xiǎn)自設(shè)立以來(lái)業(yè)績(jī)不佳，主打的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，近三年來(lái)公司的凈利潤(rùn)仍為約-2.62億元。
對(duì)此，公司于2013年引入中資股東廈門(mén)港務(wù)控股集團(tuán)，增資1億元求變，但是收效甚微。此后又兩次申請(qǐng)?jiān)鲑Y，將注冊(cè)資本提升至10億元。
2016年9月，公司宣布參與深圳騰富博投資有限公司(簡(jiǎn)稱“騰富博”)的增資事項(xiàng)，似乎有意轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)賽道發(fā)力，卻不知此后迎來(lái)的是超過(guò)1.3億元的投資損失。
投資損失達(dá)1.37億元 償付能力下降75.16%
實(shí)際上，騰富博為騰訊旗下的孫公司。據(jù)企查查股權(quán)透視顯示，騰富博的第一大股東——北京驛碼神通信息技術(shù)有限公司，系由騰訊100%持股，而目前騰訊借此持有騰富博73.33%的股份。
回顧富邦財(cái)險(xiǎn)入場(chǎng)的時(shí)機(jī)，彼時(shí)2016年9月，騰富博發(fā)生股權(quán)變更，富邦財(cái)險(xiǎn)出資6220萬(wàn)元參與增資，成為持股31.10%的第二大股東。
自參投騰富博以來(lái)，富邦財(cái)險(xiǎn)尚未取得投資收益，2018年反而在該項(xiàng)目上虧損了1430萬(wàn)元，2019年虧損了3546萬(wàn)元。
2021年1月20日，富邦財(cái)險(xiǎn)披露首個(gè)重大事項(xiàng)，就是關(guān)于投資騰富博項(xiàng)目的單項(xiàng)重大投資損失報(bào)告。信披報(bào)告中表示，截至2020年12月31日，2020年第四季度該項(xiàng)目的實(shí)際投資損失為3788萬(wàn)元，超過(guò)公司2020年第三季度末凈資產(chǎn)的5%。至此，2020年虧損合計(jì)8760萬(wàn)元。
《投資者網(wǎng)》統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，公司每次公布的虧損金額在逐漸提高，同時(shí)，投資損失對(duì)償付能力充足率的負(fù)面影響越來(lái)越大。截至目前，此項(xiàng)投資已造成累計(jì)約1.37億元的損失，對(duì)償付能力充足率的影響累計(jì)達(dá)到-75.16%。對(duì)此，《投資者網(wǎng)》致函詢問(wèn)富邦財(cái)險(xiǎn)如何看待，以及是否有應(yīng)對(duì)方案，但公司未做回復(fù)。
或許是受到持續(xù)投資損失的影響，2020年8月騰富博進(jìn)行溢價(jià)增資時(shí)，富邦財(cái)險(xiǎn)放棄了優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，其持股比例被稀釋至16.667%。不過(guò)，在信披報(bào)告中，該公司表示：“騰富博已做出相對(duì)應(yīng)的調(diào)整措施，并已進(jìn)行2021年業(yè)務(wù)規(guī)劃，我司仍看好騰富博未來(lái)發(fā)展。”
可是富邦財(cái)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)已如實(shí)反映了投資損失的影響，其現(xiàn)狀似乎不像公司的態(tài)度一樣樂(lè)觀。
凈利潤(rùn)持續(xù)為負(fù) 未來(lái)能否扭虧轉(zhuǎn)盈
據(jù)公司官網(wǎng)數(shù)據(jù)，2017年-2019年，富邦財(cái)險(xiǎn)的保費(fèi)收入分別為10.65億元、10.04億元、10.15億元，增速均低于2%。2020年年報(bào)尚未公布，前三季度保費(fèi)收入合計(jì)10.43億元，仍未突破11億元。
而同期，公司的凈利潤(rùn)分別為-1.09億元、-0.33億元、-0.78億元，虧損規(guī)模雖然略有下降，但2019年凈利潤(rùn)的下降幅度仍有136.83%，凈利潤(rùn)虧損的增速遠(yuǎn)超保費(fèi)收入的增速。2020年前三季度的凈利潤(rùn)合計(jì)為-0.43億元，仍未擺脫虧損境地。
據(jù)該公司官網(wǎng)數(shù)據(jù)，其車險(xiǎn)的保費(fèi)收入約為企財(cái)險(xiǎn)的8-11倍，車險(xiǎn)收益無(wú)疑成為公司業(yè)績(jī)的主要來(lái)源。
過(guò)去幾年，就承保利潤(rùn)而言，公司主營(yíng)的前五大險(xiǎn)種表現(xiàn)不佳。2017年-2019年，車險(xiǎn)的承保利潤(rùn)始終為千萬(wàn)級(jí)虧損，分別為-7461.01萬(wàn)元、-4487.54萬(wàn)元、-4852.51萬(wàn)元。企財(cái)險(xiǎn)的承保利潤(rùn)則從-2384.56萬(wàn)元變?yōu)?840.01萬(wàn)元，虧損規(guī)模有所降低，但仍為百萬(wàn)級(jí)虧損。
尤其是2020年車險(xiǎn)綜合改革逐步落地后，有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，車險(xiǎn)的價(jià)格下降，手續(xù)費(fèi)監(jiān)管趨嚴(yán)，盈利空間會(huì)逐步縮小，使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。對(duì)此，《投資者網(wǎng)》郵件詢問(wèn)富邦財(cái)險(xiǎn)對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展有何新規(guī)劃，如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化，公司也未回復(fù)。
面對(duì)行業(yè)挑戰(zhàn)，富邦財(cái)險(xiǎn)的盈利能力缺乏向上的想象空間，而近來(lái)投資騰富博帶來(lái)的投資損失，對(duì)償付能力充足率的負(fù)面影響擴(kuò)大。未來(lái)，富邦財(cái)險(xiǎn)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能否扭虧轉(zhuǎn)盈，仍有待觀察。(陳企樾)
