經(jīng)過上半年的顆粒無收后，今年下半年，監(jiān)管對銀行登陸資本市場的審批速度明顯開始加快。
近日，威海市商業(yè)銀行(下稱"威海銀行")獲得證監(jiān)會發(fā)行境外上市外資股的批復(fù)，允許該行發(fā)行不超過16.57億股境外上市外資股。這意味著威海銀行正式拿到H股上市的"通行證"。
今年H股首家上市銀行花落渤海銀行。7月16日，渤海銀行在香港聯(lián)交所掛牌上市，同時也是今年以來國內(nèi)銀行IPO的"破冰者"。同日，廈門銀行首發(fā)過會，據(jù)最新消息顯示，廈門銀行已確定IPO發(fā)行價為6.71元/股。此外，重慶銀行也于8月底順利過會，將是今年第二家A股上市銀行。
值得注意的是，近年來，不少港股上市銀行紛紛回歸A股市場，剛剛過會的重慶銀行便是其中一例。相比之下威海銀行等"棄A轉(zhuǎn)H"引發(fā)關(guān)注。對此，業(yè)內(nèi)人士分析指出，這主要是中小銀行資本承壓下出于時間成本考慮做出的選擇。H股IPO的審核并不像A股市場那般嚴(yán)格，排隊(duì)時間短，銀行能快速實(shí)現(xiàn)資本補(bǔ)充的目的，后續(xù)可等時機(jī)成熟再回歸A股。記者了解到，威海銀行加入赴港上市大軍之前也曾在A股排隊(duì)2年多后，后才將IPO沖刺目標(biāo)由A股轉(zhuǎn)H股。
7年上市坎坷路，從A轉(zhuǎn)H再謀IPO
9月9日，證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于核準(zhǔn)威海市商業(yè)銀行股份有限公司發(fā)行境外上市外資股的批復(fù)》顯示，核準(zhǔn)威海市商業(yè)銀行股份有限公司發(fā)行不超過16.57億股境外上市外資股，每股面值1元，全部為普通股。完成本次發(fā)行后，威海銀行可到香港交易所主板上市。
此時距離威海銀行開始籌備上市已過去7年?；剡^頭來看，威海銀行的上市路頗為坎坷。
記者了解到，威海銀行早在2013年4月就于山東證監(jiān)局進(jìn)行輔導(dǎo)備案登記，接受銀河證券上市輔導(dǎo)。2016年4月，該行向證監(jiān)會遞交A股上市招股說明書(申報稿)。威海銀行預(yù)披露招股書顯示，該行擬赴上交所上市，發(fā)行不超過13.9億股新股，發(fā)行后總股本約55.62億股，所募集資金將全部用于補(bǔ)充該行資本金。2018年1月，威海銀行還曾更新過招股書，但在2018年8月，證監(jiān)會公告顯示威海銀行IPO進(jìn)展處于終止審查狀態(tài)。從首次報送申報稿時間開始計算，到終止審查，威海商業(yè)銀行在A股排隊(duì)長達(dá)800多天。
對于為何停止沖A的腳步，威海銀行的解釋是，A股整體審批過程令上市時間表不確定，為了通過其他籌資方式補(bǔ)充資金，該行決定撤回A股申請。
資料顯示，折戟A股主板后，威海銀行立即啟動了一輪定增，注冊資本增至49.71億元。本以為完成增資擴(kuò)股的威海銀行會重新在A股排隊(duì)，不過，2019年4月威海銀行公告顯示，將召開股東大會審議《關(guān)于發(fā)行H股股票并在香港上市的議案》等議案。即威海銀行決定改道赴港上市了。
為何轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股，威海銀行未進(jìn)行公開解釋。業(yè)內(nèi)人士分析指出，對中小銀行特別是地方性銀行來說，上市是其補(bǔ)充資本的重要手段。相比較A股，H股上市便利，排隊(duì)時間短，銀行能快速實(shí)現(xiàn)資本補(bǔ)充的目的。此外H股上市后也有利于后續(xù)回歸A股。記者注意到，除了威海銀行以外，近期新疆匯和銀行和東莞農(nóng)商行也向港交所提交了IPO招股書。
相比之下，威海銀行沖刺H股進(jìn)展確實(shí)較為順利。今年3月31日，中國證監(jiān)會國際部正式接收了威海銀行提交的《股份有限公司境外首次公開發(fā)行股份審批》材料境外首次公開發(fā)行股份的材料。4月8日，山東銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了威海銀行赴港上市申請，同意該行首次公開發(fā)行H股股票，發(fā)行規(guī)模不超過本次發(fā)行后總股本的25%，此次威海銀行發(fā)行所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，應(yīng)全部用于充實(shí)該行資本金。4月15日，威海銀行向港交所遞交主板上市申請，華泰國際、中金公司和招銀國際擔(dān)任其聯(lián)席保薦人。威海銀行表示，此次募集的資金將全部用于補(bǔ)充該行的核心一級資本，進(jìn)一步提升和改善威海銀行的監(jiān)管指標(biāo)和財務(wù)狀況。
在威海銀行之前，山東省已有多家銀行陸續(xù)IPO，如青島銀行 2015年12月3日在香港主板上市，2019年在A股上市后，成為全國第二家"A+H"股上市銀行。青島農(nóng)商行隨后也于 2019年3月登陸A股。目前齊魯銀行也正在A股排隊(duì)中。
資產(chǎn)質(zhì)量承壓，資本充足率有下滑趨勢
資料顯示，威海銀行前身是威海城市合作銀行，成立于1997年7月，現(xiàn)轄濟(jì)南、天津、青島等117家分支機(jī)構(gòu)，是唯一一家網(wǎng)點(diǎn)覆蓋山東省所有地級市的城市商業(yè)銀行。在山東省14家城商銀行當(dāng)中，威海銀行資產(chǎn)規(guī)模排名第三。
從年報來看，近年來威海銀行整體業(yè)績保持平穩(wěn)增長，近年三年呈現(xiàn)一個先降后升的小幅波動。2017年至2019年，該行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.94億元、38.46億元、49.38億元，同比增長-2.51%、-1.23%、28.39%;凈利潤分別為15.67億元、9.56億元、15.19億元，同比增長-4.07%、-39.01%、59%。同報告期內(nèi)，威海銀行的總資產(chǎn)從2017年底的2044.98億元增至了2019年底的2244.77億元。
對于中小銀行特別是地方行來說，業(yè)務(wù)擴(kuò)張往往伴隨著資產(chǎn)質(zhì)量下滑的風(fēng)險。數(shù)據(jù)顯示，2013年末至2018年末，威海銀行的不良貸款率分別為0.46%、0.70%、0.97%、1.42%、1.47%、1.82%，連續(xù)5年同比呈現(xiàn)上升趨勢，截至2018年末，威海銀行的不良貸款率已是2013年的近4倍。2019年，在加大核銷力度下，該行不良貸款余額為16.68億元，較上年末增加2.98億元;不良貸款率為1.80%，較上年末下降0.02個百分點(diǎn)。
威海銀行在招股書中稱，報告期內(nèi)該行不良貸款余額增加主要是由于受到中國經(jīng)濟(jì)增長放緩與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，部分借款人的經(jīng)營及財務(wù)狀況因市場競爭加劇而惡化，因此導(dǎo)致其拖欠償貸款。與此同時，該行根據(jù)監(jiān)管發(fā)展及風(fēng)險管理政策，采取了審慎的風(fēng)險控制措施，因而指標(biāo)有所增長。
威海銀行同時提示，近期爆發(fā)的新冠病毒疫情造成了經(jīng)濟(jì)活動的減少(尤其是批發(fā)零售業(yè))，這可能增加該行部分客戶的信用風(fēng)險，并對該行的貸款組合及資產(chǎn)質(zhì)量造成不利影響。
另外，威海銀行的各項(xiàng)資本充足率指標(biāo)近期有下滑趨勢。截至2019年末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為16.03%、11.78%、9.76%，較2018年末分別上升0.91個百分點(diǎn)、上升1.36個百分點(diǎn)、下降0.63個百分點(diǎn)。截止2020年6月末，該行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.39%、10.65%和8.87%，分別較上年末下降了0.74個百分點(diǎn)、0.62個百分點(diǎn)和0.52個百分點(diǎn)。
記者注意到，日前，威海銀行在全國銀行間市場成功發(fā)行30億元二級資本債券，發(fā)行期限5+5年，票面利率4.2%。這在一定程度補(bǔ)充了該行的資本金。而H股上市，將進(jìn)一步拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，給威海銀行起到更好的"補(bǔ)血"作用。
今年以來，國家出臺一系列政策，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，并鼓勵銀行創(chuàng)新完善資本補(bǔ)充機(jī)制，更好地做好金融服務(wù)保障?？傮w來看，今年下半年以來銀行上市審批進(jìn)展加速明顯。目前港股方面已有渤海銀行于7月16日在港交所上市;A股方面，廈門銀行近期獲得了證監(jiān)會IPO批文。如今，重慶銀行于8月底順利過會，以及威海銀行赴港IPO獲證監(jiān)會核準(zhǔn)，將分別成為今年第二家A股、H股上市銀行。
值得注意的是，作為一家內(nèi)地銀行，在港上市可能面臨的認(rèn)購不足、低估值和成交量低迷等，也是擺在威海銀行面前的問題。"雖然2019年以來，威海銀行的盈利狀況已有所好轉(zhuǎn)，但從當(dāng)前市場的走勢來看，中小城商行受資本青睞的程度并不高。"有券商方面人士向記者表示，由于大型銀行前幾年已經(jīng)基本IPO完畢，現(xiàn)在排隊(duì)上市的銀行體量都不大，很多內(nèi)地銀行股在港上市后都出現(xiàn)了破發(fā)的狀況，這一大背景下威海銀行后續(xù)公開發(fā)售認(rèn)購情況如何尚不好說。(記者 賀向軍 豐鳳鳴)
