2022年3月10日盤龍藥業(yè)(002864)（002864）發(fā)布公告稱：國盛證券、建信基金、聚鳴投資、匯安基金、前海聯(lián)合基金、前海人壽保險、萬聯(lián)證券、華安證券于2022年3月10日調(diào)研我司。
本次調(diào)研主要內(nèi)容：
問：公司現(xiàn)有產(chǎn)能情況如何,IPO項目建設(shè)推遲原因是什么?目前的建設(shè)進度如何?建成后可釋放多少產(chǎn)值?通過何種方式消化新產(chǎn)值?
答：IPO項目前期因西渝高鐵選址及疫情原因?qū)е陆ㄔO(shè)進度有所放緩，目前生產(chǎn)線建設(shè)已基本完成，正在緊張有序的進行設(shè)備驗證、產(chǎn)品工藝生產(chǎn)線的轉(zhuǎn)化等工作，后期通過GMP符合性檢查，通過后即可正式投產(chǎn)，投產(chǎn)后的產(chǎn)值將會由原先的10億提高到50億。新項目建成后產(chǎn)值將得到充分提升，面對后期投產(chǎn)后新的產(chǎn)值優(yōu)勢轉(zhuǎn)換，我們一是計劃在現(xiàn)有渠道的基礎(chǔ)上做穩(wěn)定升級，加大對空白市場的挖掘建設(shè)開發(fā)；二是豐富完善產(chǎn)品管線及營銷渠道，增加連鎖藥店的開發(fā)力度；三是在院內(nèi)制劑項目上集中發(fā)力，將截至目前“陜西唯一獲批的院內(nèi)制劑配置中心”優(yōu)勢發(fā)揮出來；四是隨著藥品注冊制度從“捆綁制”向“上市許可證持有人制度”轉(zhuǎn)型，我們也積極拓展委托生產(chǎn)業(yè)務(wù)、申請藥品生產(chǎn)許可證B證。通過以上幾個方面最終達到新項目產(chǎn)能利用率最大化。
問：大單品盤龍七片現(xiàn)有銷售模式及覆蓋區(qū)域如何?未來市場空間有多大?市占率近兩年的目標(biāo)增速是多少?通過哪些方面進一步布局市場獲得增長?
答：銷售模式及覆蓋區(qū)域：銷售模式是專業(yè)化學(xué)術(shù)推廣模式和精細化的經(jīng)銷商模式。多年來我們營銷工作堅持以國家醫(yī)改政策為導(dǎo)向，認真貫徹集團公司工作要點精神，緊緊圍繞集團公司“一體兩翼”戰(zhàn)略，堅持“一個中心，兩個基本點”的學(xué)術(shù)營銷思路，聚焦空白省區(qū)和增量市場，各省配備學(xué)術(shù)推廣經(jīng)理，強化銷售精英培訓(xùn)、標(biāo)桿榜樣市場宣傳、企業(yè)文化宣導(dǎo)傳播的職能作用，制定“維穩(wěn)城市公立，布局縣鄉(xiāng)醫(yī)療終端，打造城市公立+基層的學(xué)術(shù)營銷新局面”，目前已經(jīng)覆蓋國內(nèi)所有的省、市、自治區(qū)。市場空間及目標(biāo)增速：盤龍七片作為風(fēng)濕骨傷領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)品牌，在風(fēng)濕性疾病用藥領(lǐng)域一直處于領(lǐng)先地位，2018—2020年盤龍七片一直排名第三，米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2021年H1盤龍七片在城市縣級社區(qū)及鄉(xiāng)鎮(zhèn)風(fēng)濕性疾病中成藥市場份額靠前，位列第二位；同時，在2021年H1城市公立和縣級公立醫(yī)院風(fēng)濕性疾病中成藥領(lǐng)域市場份額占比7.24%，同樣排名第二位；同比2019年度占比6.35%上升了0.89個百分點，隨著產(chǎn)品循證醫(yī)學(xué)研究的不斷深入及優(yōu)勢特點的挖掘，盤龍七片已經(jīng)進入四部指南兩部教材及多部專家共識，連續(xù)三年被評為家庭常備風(fēng)濕骨病用藥上榜品牌產(chǎn)品，以及最新發(fā)布的國家醫(yī)保目錄，盤龍七片為醫(yī)保甲類產(chǎn)品，未來力爭進一步擴大市場占有率。如何獲得增量：一是營銷中心將聚焦細分市場，圍繞改進團隊管理、深抓學(xué)術(shù)推廣、營銷渠道下沉，開發(fā)有潛力的鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院和社區(qū)醫(yī)院市場，不斷提高產(chǎn)品銷量和企業(yè)品牌；二是堅持終端商務(wù)分離原則，嚴控渠道，擁抱互聯(lián)網(wǎng)，搭建線上銷售體系，線上線下同步進行，提升產(chǎn)品與企業(yè)品牌；三是增加連鎖藥店的開發(fā)力度，通過連鎖藥店讓患者更便捷、更方便的購買公司生產(chǎn)的產(chǎn)品。
問：可轉(zhuǎn)債項目陜西省醫(yī)療機構(gòu)制劑集中配制中心運營模式是怎樣的?通過何種銷售模式保證未來長期穩(wěn)定的訂單量?目前公司合作的院內(nèi)制劑都有哪些?
答：運營模式：院內(nèi)制劑項目以醫(yī)療機構(gòu)院內(nèi)制劑的生產(chǎn)、研發(fā)以及配送為主，服務(wù)對象為陜西省區(qū)域內(nèi)醫(yī)療機構(gòu)。經(jīng)營內(nèi)容和公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)保持一致，均為中成藥的生產(chǎn)制造。目前，公司擁有包括中藥前處理與提取、顆粒劑、膠囊劑、片劑、糖漿劑、口服液、合劑等十五個劑型的生產(chǎn)資質(zhì)，藥品生產(chǎn)許可證載明的生產(chǎn)范圍滿足醫(yī)療機構(gòu)制劑配制需求。本次募投項目技術(shù)工藝與現(xiàn)有技術(shù)工藝基本一致，經(jīng)過多年積累，公司中成藥工藝制備技術(shù)已十分成熟。運營模式與公司現(xiàn)有自產(chǎn)中成藥業(yè)務(wù)又存在一定區(qū)別。在醫(yī)療機構(gòu)制劑項目運營模式下，醫(yī)療機構(gòu)擁有院內(nèi)制劑的知識產(chǎn)權(quán)，公司負責(zé)協(xié)助醫(yī)院完成院內(nèi)制劑的備案、生產(chǎn)工作，以及院內(nèi)制劑產(chǎn)品的進一步開發(fā)和研究。公司按照醫(yī)院的訂單組織生產(chǎn)、配送，但不同于公司自產(chǎn)中成藥業(yè)務(wù)，公司不負責(zé)院內(nèi)制劑產(chǎn)品的銷售推廣，此運營模式為公司拓展的一項新業(yè)務(wù)。銷售模式：公司與陜西省各家醫(yī)院長期保持良好穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作，不斷挖掘省內(nèi)有院內(nèi)制劑發(fā)展需求的醫(yī)療機構(gòu)及科研機構(gòu)，協(xié)助他們進行質(zhì)量工藝再提升及產(chǎn)品備案工作，達成注冊、委托加工協(xié)議后進行生產(chǎn)，隨后按照GSP規(guī)范配送。同時，公司協(xié)助醫(yī)院開展學(xué)術(shù)交流會議、制定產(chǎn)品臨床觀察使用手冊，提高產(chǎn)品認知度并規(guī)范臨床使用，協(xié)助院內(nèi)制劑主體醫(yī)院的醫(yī)聯(lián)體建設(shè)及產(chǎn)品配送銷售。合作情況：我們近兩年與多家醫(yī)療機構(gòu)及科研機構(gòu)開發(fā)院內(nèi)制劑，大多來自專科特色的處方方劑，品類不限于退黃顆粒、三花降脂顆粒、清瘟解毒糖漿等等，但是我們合作的院內(nèi)制劑具體的名單目前還在非公開階段不便透露，希望各位投資者理解。
問：和博騰股份(300363)合作的主要內(nèi)容及合作模式?
答：中國醫(yī)藥行業(yè)正面臨大變局和新機遇。公司作為醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)，一方面秉承“傳承精華、守正創(chuàng)新”的中醫(yī)藥發(fā)展精神，不斷夯實主營業(yè)務(wù)的核心競爭力；另一方面，也在積極探索產(chǎn)業(yè)升級路徑，挖掘第二增長曲線；“聚焦主業(yè)、苦練內(nèi)功、科技創(chuàng)新”是公司在新階段的戰(zhàn)術(shù)路徑；聚焦主業(yè)，做強做穩(wěn)中成藥、醫(yī)療機構(gòu)制劑、中藥配方顆粒、現(xiàn)代中藥等核心工業(yè)；同時打破常規(guī)思維，進軍生物醫(yī)藥領(lǐng)域，擁抱“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)康養(yǎng)”賽道，服務(wù)終端消費者，助力中醫(yī)藥消費升級。根據(jù)公司近期的發(fā)展規(guī)劃，與博騰股份現(xiàn)階段的合作意向主要圍繞產(chǎn)品和商務(wù)合作展開。
問：是否能簡要介紹如何實現(xiàn)公司的“第二曲線”增長?
答：公司作為傳統(tǒng)醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)，一直在不斷探索產(chǎn)業(yè)升級路徑，挖掘第二增長曲線。首先，在并購或者資產(chǎn)買入方面，借助公司現(xiàn)有的營銷團隊和專業(yè)商業(yè)化能力，合并骨科同類項，打造中華骨傷領(lǐng)導(dǎo)品牌，提供骨科全方位解決方案，為公司開創(chuàng)新的利潤來源。其次，在加速創(chuàng)新升級方面，我們計劃通過基金的方式參股或者以其他合規(guī)的方式介入創(chuàng)新藥、高端骨科醫(yī)療器械、腦機互動等創(chuàng)新項目產(chǎn)業(yè)鏈。另外，在中藥創(chuàng)新藥領(lǐng)域，公司也在不斷加大科研投入，堅持“仿創(chuàng)結(jié)合”，提高公司的研發(fā)能力。
問：中長期來看,公司發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃是什么?希望達到怎樣的營收和利潤目標(biāo)?
答：盤龍藥業(yè)一直以來以“打造中國風(fēng)濕骨傷藥物領(lǐng)導(dǎo)品牌，做中國骨科專家”為企業(yè)愿景。目前公司有以盤龍七片為拳頭產(chǎn)品的多個風(fēng)濕骨傷類藥物。在公司后期的產(chǎn)品布局上，我們會將原有業(yè)務(wù)的“長板”作為新業(yè)務(wù)的“跳板”，緊緊圍繞公司“一體兩翼”的戰(zhàn)略，按照“仿創(chuàng)結(jié)合，把握前沿”的研發(fā)思路，堅持中藥傳承精華、守正創(chuàng)新的理念，繼續(xù)在醫(yī)院制劑、中藥配方顆粒、經(jīng)典名方的開發(fā)上加大科研投入，確保公司主營業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展，增強公司核心競爭力，把盤龍打造成為掌握獨門絕技的運動醫(yī)療風(fēng)濕骨傷健康專家。同時，我們會穩(wěn)步發(fā)展生物制藥以及大健康產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，以拓寬公司的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局，提升公司的盈利能力及抗風(fēng)險能力。后期我們將會從心腦血管類來布局小分子藥物領(lǐng)域，從風(fēng)濕免疫和腫瘤類布局生物制藥，從增強免疫力和改善睡眠來布局保健產(chǎn)品，從祛風(fēng)濕和壯筋骨來布局醫(yī)療器械，從養(yǎng)顏美容和防三高來布局功能性食品，從中草藥凝膠來布局消殺產(chǎn)品和護理類日化產(chǎn)品，逐步完善公司產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建新發(fā)展格局，打造高質(zhì)量發(fā)展的產(chǎn)業(yè)引擎。同時，我們將以“專、精、新、特”為抓手，以實體經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)資本雙能驅(qū)動，借力資本市場平臺，把盤龍打造成為掌握獨門絕技的運動醫(yī)療風(fēng)濕骨傷健康專家，為廣大投資者創(chuàng)造更高的效益，實現(xiàn)公司營收、市值雙增長目標(biāo)。
盤龍藥業(yè)主營業(yè)務(wù)：藥材GAP種植,藥品生產(chǎn)、研發(fā)、銷售和醫(yī)藥物流
盤龍藥業(yè)2021三季報顯示，公司主營收入6.23億元，同比上升37.97%；歸母凈利潤7310.75萬元，同比上升10.74%；扣非凈利潤7446.11萬元，同比上升23.85%；其中2021年第三季度，公司單季度主營收入2.21億元，同比上升3.53%；單季度歸母凈利潤3068.63萬元，同比下降8.6%；單季度扣非凈利潤3019.09萬元，同比下降6.07%；負債率38.08%，財務(wù)費用-486.68萬元，毛利率60.6%。
該股最近90天內(nèi)無機構(gòu)評級。證券之星估值分析工具顯示，盤龍藥業(yè)（002864）好公司評級為2.5星，好價格評級為2星，估值綜合評級為2.5星。(評級范圍：1 ~ 5星，最高5星)
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關(guān)鍵詞： 醫(yī)療機構(gòu) 盤龍七片 風(fēng)濕性疾病
