2022-04-25開源證券股份有限公司陳寶健對鼎捷軟件(300378)進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報告《公司信息更新報告：收入穩(wěn)健增長，長期受益智能制造浪潮》，本報告對鼎捷軟件給出買入評級，當(dāng)前股價為15.42元。
鼎捷軟件(300378)
智能制造高景氣，維持“買入”評級
公司是國內(nèi)領(lǐng)先的智能制造解決方案廠商，有望持續(xù)受益行業(yè)高景氣，我們維持原有盈利預(yù)測，預(yù)計2022-2024年歸母凈利潤為1.40、1.76、2.21億元，EPS為0.53、0.66、0.83元/股，當(dāng)前股價對應(yīng)PE為29.3、23.4、18.6倍，維持“買入”評級。
事件：公司發(fā)布2022一季報，收入穩(wěn)健增長
公司發(fā)布2022年一季報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.26億元，同比增長13.88%；實現(xiàn)歸母凈利潤-0.17億元，同比增長1.93%。
智能制造滲透空間可期，政策催化工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)高景氣
根據(jù)中國電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院發(fā)布的《智能制造發(fā)展指數(shù)報告（2021）》，截至2021年12月，目前我國69%的制造企業(yè)處于智能制造能力成熟度一級及以下水平，達(dá)到二級、三級水平的制造企業(yè)分別占比為15%以及7%，四級及以上水平制造企業(yè)占比僅9%。多數(shù)制造業(yè)企業(yè)仍處于智能轉(zhuǎn)型初期，智能制造滲透率提升空間可期。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是引領(lǐng)驅(qū)動企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要抓手。2022年4月，工信部印發(fā)《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項工作組2022年工作計劃》，從夯實基礎(chǔ)設(shè)施、深化融合應(yīng)用、強化技術(shù)創(chuàng)新、培育產(chǎn)業(yè)生態(tài)、提升安全保障、完善要素保障等方面，提出了網(wǎng)絡(luò)體系強基、標(biāo)識解析增強、平臺體系壯大、數(shù)據(jù)匯聚賦能、新型模式培育、融通賦能“牽手”等15大類任務(wù)83項具體舉措。我們認(rèn)為政策催化下工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大有可為。
公司深耕行業(yè)四十載，有望持續(xù)受益離散工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型
公司深耕行業(yè)40年，深度經(jīng)營裝備制造、汽車零部件、電子半導(dǎo)體等80多個細(xì)分行業(yè)，具有穩(wěn)敏雙態(tài)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，連續(xù)4年上榜中國科學(xué)院旗下《互聯(lián)網(wǎng)周刊》評選出的“2021年度工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商TOP100”，綜合實力和品牌影響力獲業(yè)界高度認(rèn)可，有望持續(xù)受益離散工業(yè)智能制造浪潮。
風(fēng)險提示：智能制造推進(jìn)不及預(yù)期；公司研發(fā)不及預(yù)期。
證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報數(shù)據(jù)計算，開源證券陳寶健研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預(yù)測準(zhǔn)確度均值高達(dá)98.67%，其預(yù)測2022年度歸屬凈利潤為盈利1.4億，根據(jù)現(xiàn)價換算的預(yù)測PE為29.09。
最新盈利預(yù)測明細(xì)如下：
該股最近90天內(nèi)共有6家機構(gòu)給出評級，買入評級6家；過去90天內(nèi)機構(gòu)目標(biāo)均價為25.71。證券之星估值分析工具顯示，鼎捷軟件（300378）好公司評級為3星，好價格評級為2.5星，估值綜合評級為3星。(評級范圍：1 ~ 5星，最高5星)
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