本報(bào)記者 邢萌
(資料圖)
最近，A股公司赴歐洲發(fā)行GDR提速，募資規(guī)模創(chuàng)新高。4月11日-12日，接連兩家A股公司——中控技術(shù)、揚(yáng)杰科技成功發(fā)行GDR。
4月12日—13日，中控技術(shù)、揚(yáng)杰科技先后披露GDR發(fā)行結(jié)果，前者本次發(fā)行募集資金5.65億美元，后者本次發(fā)行募集資金2.15億美元。
記者綜合梳理同花順iFinD數(shù)據(jù)及上市公司公告發(fā)現(xiàn)，截至4月13日，自去年2月份互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)新規(guī)（以下簡(jiǎn)稱“GDR新規(guī)”）實(shí)施后，共有14家A股公司成功在歐洲發(fā)行GDR，募資總額達(dá)50.37億美元，平均每家募資規(guī)模達(dá)3.60億美元。其中，東方盛虹、明陽智能、國(guó)軒高科分別以7.18億美元、7.07億美元、6.85億美元規(guī)模居前三位。
當(dāng)前，GDR融資已成為上市公司再融資的重要渠道。中國(guó)銀河研究院策略分析師、團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人楊超對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從募資方式看，GDR相對(duì)定增等融資方式具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，包括項(xiàng)目周期短、審核要求較寬松、估值折價(jià)有限、發(fā)行對(duì)象廣泛等；從募資對(duì)象看，超預(yù)期的募集規(guī)模表明海外投資者對(duì)中國(guó)企業(yè)的信心正在增強(qiáng)，也意味著海外資本對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的渴望。
從企業(yè)所屬地來看，這些企業(yè)主要來自廣浙兩地。數(shù)據(jù)顯示，14家企業(yè)中，5家來自廣東省，4家來自浙江省，2家來自江蘇省，北京市、安徽省、甘肅省各1家。其中廣浙兩地合計(jì)9家，占比64%。
在瑞銀全球投資銀行部中國(guó)區(qū)主管朱正芹看來，GDR新規(guī)發(fā)布后，為境內(nèi)外資本市場(chǎng)注入了新的活力，GDR發(fā)行數(shù)量進(jìn)一步增加。企業(yè)類型也不再局限于國(guó)有企業(yè)，不乏滬深交易所各個(gè)板塊的龍頭民營(yíng)企業(yè)，行業(yè)覆蓋范圍亦拓寬至新能源、化工、醫(yī)藥、消費(fèi)、TMT等領(lǐng)域，行業(yè)分布呈現(xiàn)多元化。
值得注意的是，上述14家上市公司全部為民營(yíng)企業(yè)。“目前成功發(fā)行GDR的14家民營(yíng)企業(yè)均為各自領(lǐng)域具備全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)先企業(yè)，基本都來自制造業(yè)，體現(xiàn)了民營(yíng)企業(yè)‘走出去’的號(hào)召正不斷在被落實(shí)和深化。民營(yíng)企業(yè)擁有相對(duì)靈活的業(yè)務(wù)布局和股權(quán)架構(gòu)，發(fā)行GDR能滿足其海外業(yè)務(wù)布局和融資并購(gòu)的需求，匹配其企業(yè)戰(zhàn)略布局需要?！鄙忱拇笾腥A區(qū)執(zhí)行總監(jiān)向威力對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
從板塊來看，前述14家公司中，9家來自主板，5家來自“雙創(chuàng)”板塊（3家來自創(chuàng)業(yè)板、2家來自科創(chuàng)板）。其中，今年成功發(fā)行GDR的4家企業(yè)中，3家來自“雙創(chuàng)”板塊（杭可科技、中控技術(shù)來自科創(chuàng)板，揚(yáng)杰科技來自創(chuàng)業(yè)板）。
對(duì)此，楊超表示，一方面，“雙創(chuàng)”板塊中的企業(yè)通常是技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)，這些企業(yè)在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中需要更多的融資支持。另一方面，“雙創(chuàng)”板塊中的企業(yè)通常擁有更高的成長(zhǎng)潛力和估值，可以吸引更多的投資者，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)行GDR的信心與意愿。
從行業(yè)來看，去年發(fā)行GDR的企業(yè)高度集中于鋰電池等新能源行業(yè)，今年行業(yè)分布則更加多元。數(shù)據(jù)顯示，去年發(fā)行GDR的10家企業(yè)中，欣旺達(dá)、國(guó)軒高科等5家來自鋰電池等新能源行業(yè)。今年發(fā)行GDR的4家企業(yè)中，除了杭可科技屬于新能源行業(yè)外，其余3家企業(yè)廣泛分布于鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、電子等行業(yè)。
楊超認(rèn)為，對(duì)于成熟的資本市場(chǎng)而言，企業(yè)的行業(yè)屬性多元化將成為趨勢(shì)。企業(yè)在不同行業(yè)中的分布多樣化，反映出中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在向更加多元化的方向發(fā)展，得到國(guó)際投資者的認(rèn)可。
（編輯 孫倩）
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