據(jù)上海票據(jù)交易所數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度，票交所辦理票據(jù)承兌業(yè)務(wù)4.24萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)39.2%。同期，票交所辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)2.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.58%。期末，票據(jù)承兌余額為10.12萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)3.42%；票據(jù)融資余額為4.97萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)3.1%。
從票據(jù)承兌平均面額看，承兌面額進(jìn)一步趨于小額化，票據(jù)支付結(jié)算功能不斷增強(qiáng)。第一季度，票據(jù)承兌筆數(shù)515.62萬(wàn)筆，比上年同期大幅增長(zhǎng)281.12%；承兌平均面額82.14萬(wàn)元，比上年同期下降63.48%。其中電票承兌平均面額134.34萬(wàn)元，比去年同期下降55.02%。承兌筆數(shù)逐季增加，平均面額逐季下降，表明票據(jù)支付結(jié)算功能不斷增強(qiáng)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效能進(jìn)一步提升。
這個(gè)市場(chǎng)也吸引了類(lèi)似晟馬基金的專(zhuān)業(yè)票據(jù)經(jīng)紀(jì)服務(wù)商。
晟馬基金沿襲核心團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)業(yè)基因，從票據(jù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)起步，為投資者提供供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中票據(jù)類(lèi)資產(chǎn)。依托團(tuán)隊(duì)10年以上的票據(jù)行業(yè)操盤(pán)經(jīng)驗(yàn)，晟馬基金希望成為全國(guó)領(lǐng)先的供應(yīng)鏈金融服務(wù)管理平臺(tái)。
日前，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)垂直自媒體「顧問(wèn)云」，派出「中外獨(dú)立三方財(cái)富管理行業(yè)實(shí)務(wù)分析項(xiàng)目組」，對(duì)晟馬基金總經(jīng)理鐘銓進(jìn)行了專(zhuān)訪(fǎng)，一起就未來(lái)財(cái)富管理的核心競(jìng)爭(zhēng)力展開(kāi)探討。
關(guān)于客戶(hù)與產(chǎn)品
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顧問(wèn)云：晟馬基金的核心客戶(hù)是哪些？核心需求是什么？
鐘銓?zhuān)?/strong>晟馬基金自成立以來(lái)以B端客戶(hù)為主，C端客戶(hù)為輔的開(kāi)拓思路服務(wù)于市場(chǎng)，與北上廣深等地區(qū)專(zhuān)業(yè)的獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)合作，注重突顯晟馬的資產(chǎn)管理基因。在C端方面，晟馬基金目前服務(wù)的高凈值客戶(hù)年齡主要集中在40-50歲，少部分是通過(guò)房地產(chǎn)投資以及股票投資積累財(cái)富，大部分是辛苦創(chuàng)業(yè)打拼的創(chuàng)一代和企業(yè)主，在中國(guó)信息互通較少的時(shí)代，通過(guò)信息不對(duì)稱(chēng)進(jìn)行資源配置、提供生產(chǎn)力、滿(mǎn)足市場(chǎng)需求致富。
在金融市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)與收益總成正比。目前中國(guó)富裕階層的主要投資需求還是以穩(wěn)健為主，不追求超高的收益率，而在于安全性和可持續(xù)性，能帶來(lái)穩(wěn)定的基金收益。
顧問(wèn)云：根據(jù)目標(biāo)客戶(hù)群和天生稟賦，晟馬基金是如何規(guī)劃和拓展自身產(chǎn)品線(xiàn)的？
鐘銓?zhuān)?/strong>晟馬基金致力于為客戶(hù)提供穩(wěn)健、安全、高效的財(cái)富管理方案，專(zhuān)注于供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域的票據(jù)資產(chǎn)系列，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。晟馬基金及其子公司漢馬投資已獲得私募其他類(lèi)和私募證券類(lèi)兩類(lèi)私募管理人牌照，產(chǎn)品主要是固定類(lèi)收益基金和二級(jí)市場(chǎng)股票型基金。
晟馬基金主動(dòng)管理的固收類(lèi)基金能給客戶(hù)帶來(lái)每年7-9%的穩(wěn)定收益，客戶(hù)的資產(chǎn)配置有接近一半的比例會(huì)投資于固定收益類(lèi)品種，這一部分基礎(chǔ)資產(chǎn)做好了，風(fēng)險(xiǎn)才能做到有效隔離。
晟馬基金以主動(dòng)管理銀行承兌匯票類(lèi)業(yè)務(wù)起家，在固收類(lèi)產(chǎn)品的交易模式已經(jīng)相當(dāng)成熟，在未來(lái)會(huì)加大發(fā)行有流通性的商業(yè)承兌匯票作為底層資產(chǎn)的固定收益類(lèi)基金，服務(wù)于國(guó)內(nèi)主流核心企業(yè)的供應(yīng)商，例如恒大地產(chǎn)、恒大園林、中鐵系、中建系、碧桂園、中石油、中石化等，為供應(yīng)商提供貼身的票據(jù)融資服務(wù)。通過(guò)做確定性的服務(wù)盈利，將票據(jù)繼續(xù)做強(qiáng)做大，實(shí)現(xiàn)核心底層資產(chǎn)的絕對(duì)安全，致力于成為國(guó)內(nèi)固收類(lèi)基金的引領(lǐng)者。
除了固定收益類(lèi)產(chǎn)品，晟馬基金也為客戶(hù)提供收益更加可期的二級(jí)市場(chǎng)投資和股權(quán)投資。晟馬基金旗下的全資子公司漢馬投資持有私募證券類(lèi)基金管理人牌照，專(zhuān)注二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)值投資，投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)均為合伙人，來(lái)自大型券商投研部門(mén)和獨(dú)立投資人，擁有豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理和投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。
關(guān)于資產(chǎn)管理與拓展規(guī)劃
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顧問(wèn)云：晟馬基金是如何進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)控的？
鐘銓?zhuān)?/strong>晟馬基金投研團(tuán)隊(duì)在票據(jù)經(jīng)紀(jì)方面有10多年的經(jīng)驗(yàn)，所以在基金的風(fēng)控層面保持了一貫的穩(wěn)健和精準(zhǔn)的風(fēng)格，遵循專(zhuān)業(yè)、審慎、優(yōu)先、合作的四大原則。
同時(shí)，政治正確才能保證經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)的明確，合法合規(guī)才能走得更遠(yuǎn)。晟馬基金的銀行承兌票據(jù)類(lèi)基金最大的特點(diǎn)是投研團(tuán)隊(duì)成員來(lái)自于銀行票據(jù)相關(guān)部門(mén)，具有10年以上票據(jù)行業(yè)操盤(pán)經(jīng)驗(yàn)，交易方式固定成熟，交易數(shù)據(jù)詳實(shí)透明，既保證了底層資產(chǎn)符合銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻，并與銀行保持深度和持久合作。在票據(jù)交易環(huán)節(jié)中，制定特有的三重審核風(fēng)控體系，做到資產(chǎn)與資金匹配。
顧問(wèn)云：在產(chǎn)品、業(yè)務(wù)以及規(guī)模方面，晟馬基金有何拓展規(guī)劃？
鐘銓?zhuān)?/strong>在產(chǎn)品方面，晟馬基金還在布局股權(quán)類(lèi)的資產(chǎn)，以自有資金直投的方式，參與文娛產(chǎn)業(yè)的投資，如現(xiàn)金流良好的電影院項(xiàng)目。
在規(guī)模方面，目前晟馬基金票據(jù)投研團(tuán)隊(duì)布局在全國(guó)范圍內(nèi)的26個(gè)城市，2018年還將以招募合伙人的方式，在天津、蘇州、長(zhǎng)沙、廈門(mén)、東莞等GDP較高的二、三線(xiàn)城市發(fā)展。
在業(yè)務(wù)方面，2018年晟馬基金已經(jīng)以合伙人身份，以國(guó)內(nèi)較稀缺的家族辦公室為切入點(diǎn)，成立了廣東第二家家辦企業(yè)——廣東山谷家族辦公室有限公司，為超高凈值客戶(hù)提供財(cái)富配置管理和事務(wù)型管理服務(wù)。
顧問(wèn)云：您覺(jué)得華南地區(qū)具備家族辦公室發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境了嗎？
鐘銓?zhuān)?/strong>全國(guó)范圍來(lái)說(shuō)，家族辦公室做得好的并不多，而且華南地區(qū)的家辦企業(yè)發(fā)展情況還要偏弱一些。不過(guò)，正是因?yàn)閲?guó)內(nèi)做的好的目前還比較少，市場(chǎng)還沒(méi)開(kāi)發(fā)出來(lái)，才更有潛力可圖。
關(guān)于經(jīng)營(yíng)理念和行業(yè)未來(lái)
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顧問(wèn)云：您的團(tuán)隊(duì)管理理念是怎樣的？
鐘銓?zhuān)?/strong>從管理上，我看重的是人才的選擇和培養(yǎng)上，團(tuán)隊(duì)成員不在于數(shù)量多，而在于精練、實(shí)干，每位成員都有其獨(dú)有的個(gè)性和長(zhǎng)處，所以一直以來(lái)都是扁平化的管理。
我認(rèn)為，財(cái)富管理行業(yè)人員一定是導(dǎo)師型或是咨詢(xún)顧問(wèn)式的團(tuán)隊(duì)，我們的成員應(yīng)該都是導(dǎo)師和顧問(wèn)，而服務(wù)的都是高凈值的客戶(hù)，與客戶(hù)達(dá)成導(dǎo)師型和朋友型的關(guān)系，這樣與客戶(hù)的對(duì)話(huà)才能平等，也更有實(shí)力去受托客戶(hù)的資產(chǎn)。
這樣一來(lái)，團(tuán)隊(duì)最大的特色是永遠(yuǎn)具備學(xué)習(xí)的能力和保持學(xué)習(xí)的動(dòng)力，保持與金融市場(chǎng)的迭代同步，并將合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)時(shí)刻擺在第一位，形成獨(dú)有的晟馬基金企業(yè)思維模式，久而久之必成為固有的基因。
顧問(wèn)云：您覺(jué)得未來(lái)財(cái)富管理公司需要如何完善、突出自己的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力？
鐘銓?zhuān)?/strong>財(cái)富管理公司首先應(yīng)該努力完善的是資產(chǎn)管理能力，所以好的財(cái)富管理公司一定是本身具備主動(dòng)管理能力的，例如是基金管理人又或者母基金管理人出身。代銷(xiāo)的模式在財(cái)富管理行業(yè)野蠻式生長(zhǎng)的初期，是大多數(shù)財(cái)富管理公司的初期選擇，在資產(chǎn)甄別和人才培養(yǎng)上具備了一定條件后，必然要往專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)思路上發(fā)展，才能突出自己的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
其次應(yīng)該完善的是咨詢(xún)能力和事務(wù)型服務(wù)能力，正如我之前所講，財(cái)富管理行業(yè)的人員應(yīng)該是導(dǎo)師型和咨詢(xún)顧問(wèn)型的，未來(lái)有可能不光是以銷(xiāo)售產(chǎn)品作為財(cái)富管理公司的業(yè)務(wù)收入，在投資咨詢(xún)服務(wù)上也將可能產(chǎn)生營(yíng)收，在事務(wù)型管理上也可以產(chǎn)生營(yíng)收，這樣才能突顯自己的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，走差異化發(fā)展路線(xiàn)。
目前市場(chǎng)上充斥著各式各樣的私募基金、理財(cái)產(chǎn)品，有些是資金池產(chǎn)品，更有甚者有些是絲毫沒(méi)有獲利邏輯的產(chǎn)品，俗稱(chēng)龐氏騙局，所以資產(chǎn)管理能力和導(dǎo)師型的顧問(wèn)服務(wù)是財(cái)富管理公司勢(shì)在必行的提升和完善之路。晟馬基金將一如既往的做好資產(chǎn)管理服務(wù)，恪職盡守，為中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)良性發(fā)展略盡綿薄之力。
人物剪影
鐘銓?zhuān)神R基金創(chuàng)始人兼總經(jīng)理
中山大學(xué)金融學(xué)學(xué)士，具備十幾年的管理工作經(jīng)驗(yàn)，早期曾供職于香港怡和集團(tuán)、金蝶軟件等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)。獨(dú)立投資人，風(fēng)格穩(wěn)健、務(wù)實(shí)，2016年創(chuàng)辦晟馬投資，任總經(jīng)理，推出晟馬基金品牌，定位于固定收益類(lèi)基金的引領(lǐng)者，主要投資票據(jù)等固定收益類(lèi)資產(chǎn)，專(zhuān)注在供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域、倡導(dǎo)“永續(xù)經(jīng)營(yíng)、持續(xù)盈利”的經(jīng)營(yíng)理念，成立以來(lái)一直為客戶(hù)提供穩(wěn)健、安全、高效的財(cái)富管理方案，讓投資變得更安全，更高效，更簡(jiǎn)單。
