近日，藍鯨保險注意到，中煤財產(chǎn)保險股份有限公司(以下簡稱“中煤財險”)旗下保險銷售子公司將兩年前申請的借款進行第二次延期，資金用途為履行注冊資本托管的監(jiān)管要求。
對于中煤財險銷售子公司存在的資金流動性難題，業(yè)內(nèi)人士對藍鯨保險解讀稱，保險公司下設中介子公司，整體經(jīng)營情況并不樂觀，因資本消耗嚴重，且收入來源有限，初期多呈現(xiàn)虧損態(tài)勢。
對于推進已逾兩年的保險中介機構資本金托管的監(jiān)管政策，業(yè)內(nèi)人士向藍鯨保險介紹道，依托自身能力進行托管的機構僅約2成，多數(shù)機構通過尋求新股東、整合并購謀“出路”，行業(yè)自律之下，保險中介公司正在經(jīng)歷一場“洗牌”。
借錢滿足托管要求，中煤銷售伸手向股東借款已兩度延期
近日，中煤財險發(fā)布關聯(lián)交易公告，披露與旗下中煤聯(lián)合保險銷售服務有限公司(以下簡稱“中煤銷售”)延期還款協(xié)議信息。
藍鯨保險梳理發(fā)現(xiàn)，這筆借款可追溯至2年前。2017年2月，中煤銷售因資金數(shù)量不足以履行注冊資本托管和保證金繳納等監(jiān)管義務，向中煤財險申請短期借款600萬。同年四月，該申請獲批，中煤財險向中煤銷售借款600萬元，約定在2017年末歸還，并按照人民銀行一年期定期存款利率(1.5%)計息。
2017年末，中煤銷售卻未能湊夠這筆資金，其表示，因資本金投資項目持續(xù)停牌，流動資金無法按期償還借款，中煤銷售與中煤財險簽訂《延期還款協(xié)議》，還款日延長至2018年末，利息調(diào)整為人民銀行兩年期存款利率2.1%。
又過一年，中煤銷售仍未能如期還款。此次借款延期的原因，依舊是因中煤銷售資本金投資項目未實現(xiàn)退出，現(xiàn)有流動資金無法按期償還借款，因此將還款期延長至2019年末，利率也相應調(diào)整至2.75%，目前該申請已獲中煤財險審議通過。
據(jù)藍鯨保險了解，中煤銷售為中煤財險旗下全資子公司，注冊資本5000萬，成立于2013年1月，為中煤財險代理保險銷售業(yè)務，代理損失查勘等服務，2019年以來，截至2月25日，雙方已發(fā)生的關聯(lián)交易金額達1576.37萬元。
對于中煤銷售借款滿足監(jiān)管要求的資金流動性“困境”，華瑞保險銷售有限公司西北管理中心總經(jīng)理王立剛表示并不意外，其指出，“保險公司旗下中介公司，整體發(fā)展情況不算樂觀，因為其未能實現(xiàn)產(chǎn)銷分離，險企往往是在規(guī)模成型后，再通過保險中介子公司進行全國性布點擴張、搭建團隊，資本消耗比較嚴重，且收入來源有限，導致多數(shù)呈現(xiàn)虧損”。
不僅如此，藍鯨保險注意到，向中煤銷售提供借款的中煤財險，自身資金情況也并不樂觀，已連續(xù)虧損4年。據(jù)年報顯示，2015年，中煤財險轉盈為虧，凈虧損5478.66萬元，隨后兩年虧損加劇，2016年、2017年凈虧損分別擴大至1.38億元，1.42億元。2018年，根據(jù)中煤財險披露的償付能力報告計算，全年合計虧損約5043.77萬元，幅度有所縮減。
不僅如此，藍鯨保險注意到，截至2018年末，中煤財險核心、綜合償付能力充足率分別為133.47%，較上年末縮減約49個百分點。
綜上來看，不僅旗下銷售子公司資金仍存流動難題，中煤財險自身也面臨發(fā)展難題。
7至8成保險中介機構難完成托管，尋新股東、整合并購謀出路
藍鯨保險注意到，中煤銷售向中煤財險的借款之舉，起因于一項監(jiān)管要求。
2016年10月，原保監(jiān)會印發(fā)《關于做好保險專業(yè)中介業(yè)務許可工作的通知》，明確要求保險中介機構進行注冊資本托管，即在資金雄厚、管理規(guī)范、具有托管經(jīng)驗的銀行開立托管賬戶，將全部注冊資本進行托管，同時對托管的用途進行了規(guī)范。為平穩(wěn)過渡，《通知》將已取得許可證的保險中介機構完成注冊資本托管的時間，設定為6個月。
“此前，保險中介機構亂象頻發(fā)，注冊資本金方面，虛假注資、違規(guī)抽資等現(xiàn)象常見，對保險中介市場的發(fā)展造成負面影響，為了對小資本的保險中介機構進行篩選，監(jiān)管提出提高注冊資本金門檻并進行資本金托管的要求”，在此背景下，王立剛直言道，“保險中介機構中，約有7-8成的保險中介機構難以達到監(jiān)管要求”。
“據(jù)我所知，保險中介機構依托自身實力，完成資本金托管的比例大概在2成左右”，經(jīng)濟學家宋清輝提供的數(shù)據(jù)與之相符。
那么其余近8成難以“拿出”足夠資金進行托管的中小保險機構，在制度執(zhí)行后，如何發(fā)展?據(jù)王立剛介紹，其主要選擇三條“出路”，一是引入更有實力的股東，進行注資;二是進行整合、并購，由多家小型機構聚合成大型機構;三是進行牌照轉讓。“正是基于注冊資本增加與資本金托管的監(jiān)管要求，近兩年保險中介市場正在進行一場洗牌”。
“建議目前仍‘不達標’的保險中介機構積極選擇被并購”，宋清輝直言道，“活下去才是當務之急”。
據(jù)藍鯨保險了解，目前保險中介市場約3000家機構，所需托管的注冊資本，體量巨大，大量的資金正流向銀行。“監(jiān)管要求進行托管的銀行均是國內(nèi)相對有實力的銀行，對于托管資金，有明確的監(jiān)管要求，并不存在托管風險”，王立剛分析道，“對于銀行而言，保險中介機構資金托管的風險較低，資金相對穩(wěn)定，給銀行提供了一定的可操作空間”。
“盡管監(jiān)管對于托管資金有明確要求指向，但銀行之前缺乏相關經(jīng)驗，對這筆資金的管理也應審慎”，宋清輝提醒道。
“整體而言，資本金托管的監(jiān)管要求，是制度的精細化執(zhí)行”，一位保險業(yè)內(nèi)人士向藍鯨保險介紹道，“保險中介行業(yè)并非快進快出的謀利性行業(yè)，因此門檻與普通的小微企業(yè)應該是不同的，基于資本金托管的要求，實力有限或者空殼公司，陸續(xù)的關停，篩選下實力相對雄厚的主體穩(wěn)健運行。讓有能力經(jīng)營的人在市場中運作，使整個行業(yè)進行細致經(jīng)營”。
“不僅通過制度進行行業(yè)自律，2018年下半年到2019年第一季度，銀保監(jiān)會正在強化對于保險中介機構的監(jiān)管，處罰力度明顯加強，保險中介市場正在進行清洗和調(diào)整”，王立剛強調(diào)道。
