監(jiān)管收緊、頻頻“踩雷”，這兩年第三方財富公司日子不好過。隨著資管新規(guī)發(fā)威，財富公司開始縮減非標產(chǎn)品，力推標準化產(chǎn)品。盡管不少公司力推轉(zhuǎn)型，但在部分業(yè)內(nèi)人士看來，因為缺乏資產(chǎn)篩選能力，財富公司轉(zhuǎn)型并不容易。
清退非標大賣保險
從去年開始，不少財富公司便不斷清退非標產(chǎn)品，力推標準化產(chǎn)品。“現(xiàn)在非標固收不好做，基本都在收縮，股權(quán)私募也有在賣，但不多，上海一家大平臺已下架全部股權(quán)私募產(chǎn)品，只留了一些內(nèi)部系統(tǒng)的信托產(chǎn)品在賣。”滬上某資管行業(yè)人士表示。
諾亞財富也透露，從今年三季度開始，諾亞對存量非標類固收產(chǎn)品主動提前到期，逐步將存量降為零，同時全面停止非標類固收產(chǎn)品的發(fā)行，加大在公募基金、公私募證券專戶等標準化凈值型產(chǎn)品的布局。此外，頭部私募股權(quán)類或創(chuàng)投類產(chǎn)品將繼續(xù)保持優(yōu)勢推進。
恒天財富內(nèi)部人士表示，目前代銷審核比之前更加嚴格，一些項目的非標都控制在監(jiān)管要求范圍內(nèi)。
往常以非標固收為主力產(chǎn)品的財富公司，如今開始向二級市場產(chǎn)品代銷發(fā)力。據(jù)了解，有大型三方財富平臺邀請券商渠道人員就證券類私募銷售為員工培訓。不過，目前來看，受制于客戶風險偏好不同，目前這一拓展似乎并不順利。
為填補產(chǎn)品代銷業(yè)務調(diào)整的缺口，不少財富管理公司開始發(fā)力保險銷售。諾亞財富表示，早在2008年諾亞就申請獲得保險經(jīng)紀牌照，深度發(fā)掘客戶對消費型、保障型保險的需求，不斷持續(xù)開發(fā)高凈值客戶認可的保險產(chǎn)品。
在恒天財富的產(chǎn)品框架中，除公私募產(chǎn)品外，保險產(chǎn)品也是三大產(chǎn)品線之一。
“現(xiàn)在保險成了不少財富公司很大一塊業(yè)務，像有的上海大平臺，現(xiàn)在主要就是在賣保險。保險比較好做，對高凈值客戶來說是剛需，對財富公司來說，這塊業(yè)務利潤也高。”上述滬上某資管行業(yè)人士表示。
除發(fā)力保險外，一些財富管理機構(gòu)專門組建子女海外留學教育、海外高端醫(yī)療、財富傳承、海外置業(yè)等管理團隊，進一步拓寬業(yè)務收入渠道。
擺脫路徑依賴尋求轉(zhuǎn)型之道
在業(yè)內(nèi)人士看來，因為缺乏資產(chǎn)篩選能力，財富公司的轉(zhuǎn)型并不容易。
諾亞財富表示，將在堅決抵抗短期誘惑，堅持不做資金池，不做期限錯配，沒有剛兌的合規(guī)經(jīng)營思想指導下，通過三季度的產(chǎn)品投放策略調(diào)整，迅速擺脫非標固收資產(chǎn)路徑依賴。
在轉(zhuǎn)型方向上，未來諾亞作為開放的產(chǎn)品平臺，歌斐資產(chǎn)作為實施主動管理的資產(chǎn)管理公司，將推動從非標類固收產(chǎn)品驅(qū)動到標準化基金驅(qū)動，從產(chǎn)品驅(qū)動到綜合服務驅(qū)動，從產(chǎn)品銷售驅(qū)動到投顧能力驅(qū)動，從銷售規(guī)模驅(qū)動到主動管理投資能力驅(qū)動的戰(zhàn)略落實。
在財富管理渠道端，諾亞培訓優(yōu)秀理財師，從產(chǎn)品銷售驅(qū)動向投資顧問驅(qū)動的方向轉(zhuǎn)型;財富管理產(chǎn)品投放方面，更加聚焦大品牌金融產(chǎn)品供應商的發(fā)行，精選頭部管理人。
在資產(chǎn)管理端，諾亞將推進歌斐的新定位，歌斐是實施主動管理的資管公司，策略是通過大類資產(chǎn)配置，為客戶追求絕對回報。
恒天財富董事長周斌表示，接下來將是財富管理機構(gòu)變革和洗牌的過程，選機構(gòu)的意義大于選產(chǎn)品。未來機構(gòu)是否會持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，要看公司的資產(chǎn)獲取能力和資產(chǎn)管理能力。沒有好的底層資產(chǎn)的管理能力、配置能力、獲取能力，就沒有前端持續(xù)穩(wěn)健豐富的產(chǎn)品。
不過，轉(zhuǎn)型并非易事。滬上某資管行業(yè)人士直言，目前尚沒有哪家財富公司順利轉(zhuǎn)型成功，最關(guān)鍵還是缺乏資產(chǎn)篩選能力。
