近日，安盛天平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“安盛天平”)發(fā)布第四季度償付能力報(bào)告。報(bào)告顯示，2019年第四季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入25.28億元，凈虧損1.49億元。綜合全年償付能力報(bào)告，安盛天平2019年全年凈虧損約9000萬元。這已經(jīng)是安盛天平2017年以來連續(xù)三年出現(xiàn)虧損。
值得一提的是，去年年底，外資股東法國安盛集團(tuán)以總對價(jià)46億元人民幣收購安盛天平剩余50%的股權(quán)，這也使得安盛天平成為中國最大的外資獨(dú)資財(cái)險(xiǎn)公司，未來寄希望于在醫(yī)療健康、旅游等多元化險(xiǎn)種方面進(jìn)行開拓。而全外資保險(xiǎn)公司能夠在中國市場站穩(wěn)腳跟仍有待觀察。
2019年虧損近億元 現(xiàn)金流全年凈流出
從2019年各季度償付能力報(bào)告來看，在保費(fèi)收入上來看，2019年各季度逐漸上升，第四季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)大幅提升。2019年各季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別是13.65億元、14億元、16.23億元 、25.28億元。
不過，安盛天平的凈利潤全年波動較大。一二季度為正，凈利潤分別為450萬元和9138萬元，三季度開始凈利潤由正轉(zhuǎn)負(fù)，凈虧損3708萬元，四季度出現(xiàn)大幅虧損，凈虧損1.49億元，直接拖累全年凈利潤表現(xiàn)。簡單計(jì)算，安盛天平2019年全年凈虧損約9000萬元。
這是安盛天平第三年連續(xù)虧損。2017年安盛天平凈利潤開始轉(zhuǎn)虧，凈虧損2000萬元，2018年凈利潤虧損擴(kuò)大到2.78億元。
為何業(yè)績出現(xiàn)如此大的波動，記者多次致電安盛天平，截至發(fā)稿，未能收到回復(fù)。一位財(cái)險(xiǎn)行業(yè)資深人士告訴記者，一二季度可能會增加營業(yè)外利潤，而年末可能會計(jì)入預(yù)期的一些費(fèi)用，因此季度間的虧損存在波動性。實(shí)際上季度報(bào)告尚不能完整反映公司的經(jīng)營狀況，仍需結(jié)合全年報(bào)告來具體分析。
值得注意的是，2019年各季度凈現(xiàn)金均為負(fù)數(shù)。第一季度凈現(xiàn)金流出2.75億元、第二季度凈現(xiàn)金流出3.25億元、第三季度凈現(xiàn)金流出2.27億元、第四季度凈現(xiàn)金流出3.26億元。綜合全年凈現(xiàn)金流出11.53億元。
實(shí)際上，對于保險(xiǎn)公司來說，業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中會有現(xiàn)金流入，包括保費(fèi)、投資收入等，而現(xiàn)金流出的方面包括賠款、給付、退保等。從財(cái)務(wù)角度來看，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越好，現(xiàn)金凈流入越多，所需資金越少;反之，財(cái)務(wù)狀況越差，現(xiàn)金凈流入越少，所需資金越多。
上述財(cái)險(xiǎn)行業(yè)資深人士告訴記者，一家保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營，通常會有正的現(xiàn)金流入。即便業(yè)務(wù)本身沒有問題，現(xiàn)金流為負(fù)的壓力本身就是很大的挑戰(zhàn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)該采取一些策略緩解現(xiàn)金流壓力，比如股東籌資、資產(chǎn)調(diào)整等。不過，以車險(xiǎn)為主營業(yè)務(wù)的財(cái)險(xiǎn)公司面臨同質(zhì)化競爭，導(dǎo)致成本費(fèi)用加劇、凈利潤驟降才是問題的關(guān)鍵。
安盛天平的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)自2013年起就陷入保費(fèi)規(guī)模增長、凈利潤虧損并逐步擴(kuò)大的局面。具體來看，2013年至2018年，安盛天平的車險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為49.8億元、62.9億元、68.03億元、75.47億元、73.33億元、56.43億元。而車險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別虧損2.7億元、3.1億元、2.3億元、3.59億元和4.73億元、5.58億元，六年合計(jì)虧損22億元。
一位保險(xiǎn)行業(yè)分析師告訴記者，安盛天平以車險(xiǎn)為主要收入來源，在商車費(fèi)改、汽車銷量下滑等因素沖擊下，業(yè)績壓力不容小覷。同時(shí)，車險(xiǎn)市場的競爭日益白熱化、馬太效應(yīng)顯著，未來中小險(xiǎn)企都面臨放棄車險(xiǎn)業(yè)務(wù)或者調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，多元化發(fā)展的挑戰(zhàn)，需要綜合考慮公司的實(shí)際情況、業(yè)務(wù)的發(fā)展背景、綜合成本費(fèi)用率等。
純外資多元化布局能否改善困局
法國安盛集團(tuán)(AXA)被稱為全球第三大保險(xiǎn)集團(tuán)及全球第八大國際資產(chǎn)管理集團(tuán)，擁有超過200年的歷史。2014年2月，安盛集團(tuán)對外宣布?xì)v時(shí)近十個(gè)月后已完成對天平汽車保險(xiǎn)50%股權(quán)的收購。據(jù)悉，該集團(tuán)最初以19億人民幣收購了天平33%的股份。隨后考慮到未來業(yè)務(wù)發(fā)展需要，又增加了20億人民幣的資本投入。天平汽車保險(xiǎn)是2004年獲批正式成立。
去年底，法國安盛集團(tuán)以總對價(jià)46億元人民幣，從國內(nèi)股東手中收購安盛天平剩余50%股權(quán)。這也使得安盛天平成為中國最大的外資獨(dú)資財(cái)險(xiǎn)公司。
據(jù)中國銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，2018年安盛天平實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入63.35億元，上年同期這一數(shù)據(jù)為79.46億元，同比下降20.27%;市場份額則從2017年的0.8%降至2018年的0.5%，下降0.3%個(gè)百分點(diǎn)。
安盛天平執(zhí)行主席及臨時(shí)首席執(zhí)行官衛(wèi)澤韋稱，從2017年開始，公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)下滑，很大程度來講，與市場大環(huán)境密切相關(guān)。經(jīng)營業(yè)績固然重要，但如何能在中國這個(gè)巨大的市場上站穩(wěn)腳跟，實(shí)現(xiàn)長期的發(fā)展更為重要。
此前，衛(wèi)澤韋表示，安盛中國的戰(zhàn)略是從原來的靠規(guī)模化的業(yè)務(wù)、單一的產(chǎn)品發(fā)展，轉(zhuǎn)向以價(jià)值和多產(chǎn)品線為導(dǎo)向的發(fā)展戰(zhàn)略。“中國市場潛力非常巨大，同時(shí)差異化也很大。從財(cái)險(xiǎn)市場來看，同質(zhì)化問題十分嚴(yán)重。不同地區(qū)要求保險(xiǎn)公司提供多元化的產(chǎn)品和服務(wù)來滿足客戶的需求。”衛(wèi)澤韋透露，安盛天平計(jì)劃在醫(yī)療健康、旅游等險(xiǎn)種方面進(jìn)行開拓，發(fā)展多元化的險(xiǎn)種。
今年2月，安盛天平向全國18至65歲人群免費(fèi)贈送個(gè)人意外保險(xiǎn)。同時(shí)，安盛天平在現(xiàn)有個(gè)人意外險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，還推出“疫無憂意外傷害險(xiǎn)”。記者從安盛天平官方微信看到，目前保險(xiǎn)商城主要包括新冠意外保障、全球癌癥醫(yī)療險(xiǎn)、百萬住院醫(yī)療險(xiǎn)、健康險(xiǎn)及其他險(xiǎn)和車險(xiǎn)投保五大種類。
實(shí)際上，不止安盛天平，很多財(cái)險(xiǎn)公司都在往非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)方向發(fā)展。史帶財(cái)險(xiǎn)、美亞財(cái)險(xiǎn)早早就放棄了車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，布局旅游險(xiǎn)等領(lǐng)域，大地財(cái)險(xiǎn)謀劃轉(zhuǎn)型發(fā)力信保業(yè)務(wù)。
不過，財(cái)險(xiǎn)公司進(jìn)行多元化業(yè)務(wù)布局仍面臨不少挑戰(zhàn)。上述業(yè)內(nèi)人士還提到，隨著玩家不斷增多，各大險(xiǎn)企如何打造自己的特色和優(yōu)勢需要繼續(xù)摸索。開展非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，還需注重風(fēng)險(xiǎn)管理能力。從財(cái)險(xiǎn)公司的角度來講，最大的難題并不在銷售端，而是來自于后端的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能力。
